IAS 33
ربحية السهم
Earnings Per Share
Moderate Priority
Basic EPS
ربحية السهم الأساسية
Basic EPS = Earnings attributable to ordinary shareholders ÷ Weighted Average Number of Ordinary Shares (WANOS)
Earnings = Profit after tax − Preference Dividends
حساب WANOS — Weighted Average Number: كل إصدار أسهم يُرجَّح بالفترة الزمنية
| الحدث | التاريخ | الأسهم | الوزن | المرجَّح |
|---|---|---|---|---|
| Opening shares | 1 Jan | 1,000,000 | 12/12 | 1,000,000 |
| New issue (at market) | 1 Apr | 300,000 | 9/12 | 225,000 |
| Buyback | 1 Oct | (100,000) | 3/12 | (25,000) |
| WANOS | 1,200,000 | |||
Bonus Issue / Stock Split
لا يوجد مقابل مالي → الأسهم الجديدة تُعامَل كأنها كانت موجودة دائماً
يُعاد حساب EPS المقارنة بنفس المعامل Retrospectively
WANOS Adjusted = WANOS × Bonus Factor Bonus Factor = New shares ÷ Old shares
Rights Issue (بسعر أقل من السوق)
يحتوي على عنصرَي: إصدار بسعر السوق + عنصر مجاني (Bonus)
Theoretical Ex-rights Price (TERP) = (Shares × Market Price + New × Issue Price) ÷ Total Shares Bonus Factor = Market Price before ÷ TERP
📌
Diluted EPS: يفترض ممارسة جميع الأدوات المخفِّفة (convertible bonds, options) لإظهار أسوأ سيناريو ممكن للمساهمين
Diluted EPS Formula
Diluted EPS = (Earnings + Savings if converted) ÷ (WANOS + Potential Shares) للسندات القابلة للتحويل: + After-tax Interest Saved → Numerator + Shares issued on conversion → Denominator للخيارات (Treasury Stock Method): + Dilutive Shares = Total − (Proceeds ÷ Market Price)
⚠
اختبار التخفيف: الأداة مُخفِّفة فقط إذا أدت إلى انخفاض EPS. إذا أدت لارتفاع → Anti-dilutive → لا تُدرَج
العرض — Presentation (§66)
- Basic EPS وDiluted EPS إلزاميان في وجه قائمة P&L
- يُعرَضان لكل فئة من الأسهم العادية
- يُعرَضان حتى لو كانت القيمة سالبة (خسارة)
الإفصاح — Disclosure (§70)
- القيم المستخدمة في البسط والمقام
- تسوية الأرباح للوصول للـ Earnings المستخدمة
- WANOS وطريقة حسابها